Будущая актриса родилась и выросла в Айове. В 13 лет она переехала в Лос-Анджелес,
где сперва окончила Голливудскую среднюю школу, а затем и Калифорнийский
университет. Свою актёрскую карьеру она начала с театра с Пасадине, где её заметил
голливудский режиссёр Кларенс Браун, искавший тогда дублера для Греты Гарбо. С
этого момента и началась карьера Карен Морли в кино. После подписания контракта с
«MGM» последовали её роли в фильмах «
Мата Хари» (1931), «
Лицо со шрамом» (1932), «
Маска Фу
Манчу» (1932) и «
Арсен Люпен» (1933).
После того как в 1934 году актриса покинула студию, её роли на большом экране стали
менее частыми. Последней заметной картиной с участием Морли стала очередная
экранизация романа Джейн Остин «
Гордость и предубеждение» в 1940 году. Её карьера окончательно
рухнула в конце 1940-х, когда актриса была вызвана на допрос в Комиссию по
расследованию антиамериканской деятельности, отказавшись при этом давать
какие-либо комментарии о своей причастности к Коммунистической партии США, и
угодив после этого в Чёрный список Голливуда. В дальнейшем Карен Морли вернулась
к своей актёрской карьере лишь в середине 1970-х годов, сыграв несколько небольших
ролей на телевидении.
В 1999 году она дала интервью, а также приняла участие в фотосессии для журнала «Vanity
Fair», посвященному здравствующим на тот момент звёздам из голливудского чёрного
списка.
Актриса дважды была замужем. От первого супруга, режиссёра Чарльза Видора, брак с
которым продлился с 1932 по 1943 год, она родила сына Майкла. Сразу же после развода
она вышла замуж за актёра Ллойда Гофа, с которым прожила вместе до его смерти в 1984
году.
Поздние годы своей жизни Карен Морли провела в Санта-Монике, штат Калифорния.
Актриса скончалась в марте 2003 года от пневмонии в возрасте 93 лет.